Warren Buffett dice que tiene $ 116 mil millones para gastar. Aquí hay cinco compañías que debería compra

Berkshire Hathaway de Warren Buffett quiere un trato, pero de acuerdo con la carta anual más reciente de Buffett a los accionistas , simplemente no puede encontrar una que cumpla con sus criterios y se cotice a una valoración asequible.

A fines del año pasado, Berkshire Hathaway tenía $ 116 mil millones en efectivo y letras del Tesoro a corto plazo, reveló la carta.

La carta describía los tipos de empresas que Buffett está buscando, un conjunto de criterios que no ha cambiado mucho en los últimos años. Incluyen: «fortalezas competitivas duraderas, gestión capaz y de alto grado, buenos rendimientos sobre los activos tangibles netos necesarios para operar el negocio, oportunidades de crecimiento interno con rendimientos atractivos y, finalmente, un precio de compra sensato».

CNBC tiene algunas ideas para Buffett.

1.) Illinois Tool Works , capitalización del mercado: $ 56.2 mil millones

Este conglomerado industrial está justo en la caseta del timón de Buffett: un incondicional de la pantalla de radar con un sólido flujo de caja. Sus negocios, que abarcan una amplia gama desde equipos de alimentos hasta productos de construcción, tienden a tener una gran participación en el mercado, otro calificador de Buffett. Una adquisición de Illinois Tool Works se asemejaría a su adquisición del ferrocarril Burlington Northern Santa Fe, que Buffett describió como una «apuesta en el país». Dado que Illinois Tool obtiene una gran parte de sus ingresos de los EE. UU., Se debe beneficiar de un mayor crecimiento económico de EE. UU.

2.) Campbell Soup , capitalización del mercado: $ 13.4 mil millones

Campbell Soup ha sido durante mucho tiempo un objetivo de adquisición, pero es posible que finalmente sea el momento adecuado para un acuerdo y que Kraft-Heinz, respaldado por Buffett, sea un adquirente.

Campbell anunció recientemente su adquisición de Snyder’s-Lance , un acuerdo que la compañía está utilizando para diversificarse de su negocio de sopa en ralentización en bocadillos. Pero si la integración de los golpes de Snyder se convierte en un obstáculo que podría arrastrar a ahogar las acciones de la compañía de sopa a un precio a la gusto de Buffett.

Mientras tanto, la familia Dorrance, que controla Campbell, históricamente se ha opuesto a la venta. Dicho esto, la presión sobre Big Food se encuentra en un nivel histórico, como se ve por el rápido ritmo de la negociación de la industria ya este año.

Una adquisición de Kraft-Heinz de Campbell proporcionaría numerosas sinergias, ya que crea un enorme gigante de la alimentación. El acuerdo también podría estructurarse para permitir a la familia Dorrance mantener su dividendo siempre importante.

3. Partes de General Electric , capitalización de mercado $ 123 mil millones

Desde la propia boca de Buffett: Oracle anteriormente en CNBC reconoció que, con el conglomerado ahora cotizando a aproximadamente $ 14 por acción, podría pagar toda la compañía, si así lo quisiera.

El conglomerado industrial ciertamente ha tenido un parche difícil, plagado de problemas de contabilidad y gestión . Pero Buffet conoce a la compañía y ha invertido en ella antes durante la crisis financiera. Una inversión que, según Buffett, le hizo ganar algo de dinero, aunque no tanto como su inversión en Goldman Sachs en un momento similar.

Si Buffett compra parte de GE, un candidato sólido podría ser su negocio de arrendamiento de líneas aéreas, teniendo en cuenta el optimismo de Buffett con respecto a la industria de las aerolíneas. Buffett ha dicho que el malvado «mal siglo 20» de las aerolíneas está detrás de ellos, con las aerolíneas estadounidenses registrando una gran rentabilidad, ayudadas por una caída en los precios del combustible a mediados de 2014.

4. AmeriSourceBergen , capitalización del mercado $ 22 mil millones

Esta es nuestra elección caballo negro. La adquisición de uno de los principales sistemas de entrega de productos farmacéuticos del país podría crear el ecosistema necesario para la nueva empresa de cuidado de la salud de Buffett . Buffett está trabajando en la iniciativa con Amazon y JP Morgan Chase en un intento de reducir los costos de atención médica y mejorar los servicios para los empleados estadounidenses. El objetivo de la operación es crear un sistema de atención de la salud libre de incentivos de lucro. Pero aun así, la nueva compañía necesita la infraestructura para suministrar medicamentos a su red.

Esta es la razón por la cual la idea es un caballo oscuro: Buffett mismo restó importancia a la idea de comprar un negocio de atención médica para vincular la iniciativa en CNBC el lunes. El negocio también se está cotizando a un alto nivel, animado por la charla sobre un posible acuerdo con Walgreens Boots Alliance .

Dicho eso, si un acuerdo con Walgreens se desmoronara, la valuación se reduciría y Amerisource podría querer tener un socio considerando el acuerdo pendiente de CVSAetna que se anunció hace unos meses.

5. Southwest Airlines , capitalización de mercado $ 34.8 mil millones

Buffett dijo a CNBC que no descartaría poseer una aerolínea completa. Un nombre que se ha especulado es la aerolínea de presupuesto Southwest. Los analistas de Morgan Stanley dijeron que la aerolínea podría ser un objetivo de adquisición lógico el año pasado, debido a su flujo de efectivo libre, la administración y el enfoque doméstico.

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