Warren Buffett a través de los años: el oráculo de las mejores cotizaciones de inversión de Omaha

Cada año, el inversor multimillonario y líder de Berkshire Hathaway ( BRK.A ) Warren Buffett agracia a los simples mortales con su visión del mercado, los planes para la empresa y la sagacidad general.

En una práctica en la que Buffett ha insistido durante más de cincuenta años, lanza una carta a los accionistas de Berkshire plagada de sabiduría de mercado y consejos de inversión.

Buffett lanzará la carta de 2017 a los inversores el sábado. Muchos observadores del mercado están ansiosos por recoger detalles de sus planes para nombrar a un eventual sucesor . Otros buscan averiguar qué planea hacer Berkshire con su enorme pila de efectivo de $ 100 mil millones. Casi todos seleccionarán la carta para obtener más información sobre la filosofía de inversión de Buffet en el mercado más volátil de hoy.

Si bien es imposible replicar la impresionante carrera de inversión de Buffett que le ha ganado $ 87.5 mil millones en valor neto, estas son las principales cotizaciones de sus cartas anuales a los inversores a través de los años. Léelos y aprenda de ellos.

En M & A vs. Stock Ownership:

» Nuestra experiencia ha sido que las porciones prorrateadas de negocios verdaderamente sobresalientes a veces se venden en los mercados de valores con descuentos muy grandes de los precios que ordenarían en transacciones negociadas que involucran compañías enteras. Por consiguiente, las gangas en la propiedad comercial, que simplemente no están disponibles directamente a través de la adquisición corporativa, se puede obtener indirectamente a través de la propiedad de acciones . » (1977)

En negocios sencillos y simples:

«Nuestros gerentes han producido resultados extraordinarios haciendo cosas bastante comunes, pero haciéndolos excepcionalmente bien. Nuestros gerentes protegen sus franquicias, controlan los costos, buscan nuevos productos y mercados que aprovechen sus fortalezas existentes y no se desvíen. Trabajan excepcionalmente duro en los detalles de sus negocios, y se nota «. (1987)

Lo que Brian Sozzi, editor ejecutivo de TheStreet, quisiera escuchar de la carta de Buffett. Mira a continuación.

El lunes negro:

«Durante 1987, el mercado bursátil fue un área de mucha emoción pero poco movimiento neto: el Dow avanzó 2.3% en el año. Usted está consciente, por supuesto, de la montaña rusa que produjo este cambio menor. maníaco hasta octubre y luego experimentó un ataque repentino y masivo. Tenemos inversores profesionales, aquellos que manejan muchos miles de millones, para agradecer la mayor parte de esta confusión. En lugar de centrarse en lo que las empresas harán en los próximos años, muchos gestores de dinero prestigiosos ahora enfóquese en lo que esperan que hagan otros administradores de dinero en los próximos días. Para ellos, las acciones son meras fichas en un juego, como el dedal y la plancha en Monopoly «. (1987)

En el miedo:

«Continuaremos ignorando los pronósticos políticos y económicos, que son una distracción costosa para muchos inversores y hombres de negocios. Hace treinta años, nadie podía haber previsto la gran expansión de la guerra de Vietnam, los controles salariales y de precios, los dos choques petroleros, la renuncia de un presidente, la disolución de la Unión Soviética, una caída de un día en el Dow de 508 puntos, o los rendimientos de la cuenta del tesoro fluctuan entre 2.8% y 17.4%. Pero, sorpresa: ninguno de estos eventos taquilleros hizo mella en Ben Los principios de inversión de Graham … El miedo es el enemigo de la moda, pero el amigo del fundamentalista «. (1994)

En presiones gerenciales:

«Disfrutamos de un raro tipo de libertad de gestión. La mayoría de las empresas están cargadas de limitaciones institucionales. La historia de una compañía, por ejemplo, puede comprometerla con una industria que ahora ofrece oportunidades limitadas. Un problema más común es un electorado de accionistas que presiona a su gerente baila con la melodía de Wall Street … En Berkshire, ni la historia ni las demandas de los propietarios impiden la toma inteligente de decisiones. Cuando Charlie y yo cometemos errores, son, en lenguaje de tenis, errores no forzados «. (2003)

En la gran crisis financiera:

«Estados Unidos y gran parte del mundo quedaron atrapados en un vicioso ciclo de retroalimentación negativa. El miedo llevó a la contracción del negocio, y eso a su vez generó un temor aún mayor. Esta espiral debilitante ha impulsado a nuestro gobierno a tomar medidas masivas. términos, el Tesoro y la Reserva Federal se han «esfumado». La medicina económica que anteriormente se consumía por la taza había sido dispensada recientemente por el barril. Estas dosificaciones, una vez impensables, casi con certeza producirán efectos posteriores no deseados «. (2008)

En los errores de liderazgo:

«Les pido a los gerentes de nuestras subsidiarias que se centren sin cesar en oportunidades que amplíen el foso, y encuentran muchas que tienen sentido económico. Pero a veces nuestros gerentes fallan. La causa habitual del fracaso es que comienzan con la respuesta que quieren y luego trabajan al revés para encontrar un fundamento de apoyo. Por supuesto, el proceso es inconsciente, eso es lo que lo hace tan peligroso … Pero desear hace que los sueños se hagan realidad solo en las películas de Disney, es veneno en los negocios «. (2012)

En la economía de Estados Unidos:

«El dinamismo incrustado en nuestra economía de mercado continuará trabajando su magia. Las ganancias no vendrán de una manera suave o ininterrumpida, nunca lo han hecho. Y regularmente gruñiremos sobre nuestro gobierno. Pero, con toda seguridad, los mejores días de Estados Unidos están por venir « (2014)

En el futuro de América:

«Es un año de elecciones, y los candidatos no pueden dejar de hablar sobre los problemas de nuestro país (que, por supuesto, solo ellos pueden resolver). Como resultado de este tambor negativo, muchos estadounidenses ahora creen que sus hijos no vivirán tan bien como ellos mismos lo hacen. Esa visión es totalmente errónea: los bebés nacidos en Estados Unidos hoy en día son la cosecha más afortunada en la historia … Los ciudadanos estadounidenses no son intrínsecamente más inteligentes hoy en día, ni trabajan más duro que los estadounidenses en 1930. Más bien, trabajan mucho más eficientemente y por lo tanto producir mucho más. Esta tendencia omnipotente seguramente continuará: la magia económica de Estados Unidos sigue viva y bien «. (2015)

En el Periodo de tenencia ‘Forever’:

«A veces los comentarios de los accionistas o los medios implican que poseeremos ciertas acciones ‘para siempre’. Es cierto que tenemos algunas acciones que no tengo intención de vender hasta donde alcanza la vista (y estamos hablando de una visión 20/20). Pero no hemos asumido el compromiso de que Berkshire tendrá ninguno de sus valores negociables. Siempre.» (2016)

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