Spotify Files for Direct Listing, un paso único para hacer público

Spotify Ltd. está pregonando la forma en que usa los datos para ayudar a sus 71 millones de suscriptores a encontrar nueva música a medida que la empresa se inclina a lograr que los inversionistas compren su inusual estrategia de cotización.

El servicio de transmisión de música está renunciando a una oferta pública inicial tradicional y omitiendo el proceso de comercialización y ajuste de precio compartido que acompaña. En cambio, el precio público de apertura de sus acciones ordinarias en la Bolsa de Valores de Nueva York se determinará mediante órdenes de compra y venta recogidas el día que se enumere, dijo la compañía el miércoles en un informe de registro ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos.

Como Spotify se saltea el tradicional roadshow de marketing y comparte el proceso de descubrimiento de precios esencial para una oferta pública inicial, los inversores solo tendrán que leer de cerca el documento de 264 páginas cuando tomen la decisión de comprar, o no. Spotify incluyó una cantidad de marcador de posición de $ 1 mil millones en la lista para calcular las tarifas, aunque se desconoce cuántas acciones cambiarán de manos cuando aparezca.

Las probabilidades están a favor de que la inclusión de Spotify sea exitosa, dijo Santosh Rao, jefe de investigación de Manhattan Venture Partners, que adquirió acciones de la compañía en el mercado secundario.

«Si esta es una lista exitosa, puedo ver que Airbnb lo está haciendo, Uber lo está haciendo», dijo Rao. «Pero Uber y Airbnb son mucho más grandes».

Spotify ha prosperado a pesar de la competencia de las compañías tecnológicas más grandes del mundo, que incluyen Apple Inc. , Amazon.com Inc. y Alphabet Inc.’s YouTube. Spotify dijo que controla el 42 por ciento del mercado global de música en streaming. Dijo que es dos veces el tamaño de su competidor más cercano, Apple Music.

Los suscriptores premium, los usuarios que pagan para acceder a Spotify, aumentaron un 46 por ciento en 2017 a 71 millones el 31 de diciembre, según la presentación.

‘Humor en tiempo real’

Spotify atribuye su crecimiento a su escala y al análisis de los datos de los hábitos de escucha, lo que le ayuda a personalizar listas de reproducción de canciones para que los usuarios vuelvan a la plataforma para el entretenimiento musical.

«Es más probable que los usuarios interactúen con una plataforma que refleje sus estados de ánimo y actividades en tiempo real y capte una comprensión única de los momentos en sus vidas», dijo la compañía. «Esta comprensión profunda de nuestros usuarios también nos ayuda a adaptar el contenido, la publicidad, el marketing y la agrupación de productos de manera efectiva».

Spotify, con su ubicación como Luxemburgo, registró ingresos de 4,1 mil millones de euros ($ 5 mil millones) el año pasado, un 39 por ciento más que el año anterior. Sin embargo, aún debe demostrar a los inversores que un servicio de música puede ser un negocio viable. Las pérdidas han crecido cada uno de los últimos tres años, alcanzando los 1.200 millones de euros en 2017, debido en gran parte a las regalías pagadas a los titulares de los derechos musicales.

Si bien Spotify ha ofrecido planes familiares y descuentos para atraer a nuevos clientes, está generando menos dinero de cada nuevo suscriptor de lo que solía hacerlo, dijo en su presentación.

La compañía planea operar en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo «SPOT».

Valoración incierta

Queda una gran pregunta: ¿cuál es la valoración correcta para Spotify? La compañía ha intentado guiar a los inversores divulgando ese valor cuando las acciones han cambiado de manos en transacciones privadas.

En 2017, la valoración varió de $ 6.3 mil millones a $ 20.9 mil millones para los 12.8 millones de acciones que cambiaron de manos, en función del precio de las acciones y acciones en circulación que figuran en la presentación. En lo que va de año, oscila entre $ 15,9 mil millones a $ 23,4 mil millones para los 2,8 millones de acciones que cotizan.

La compañía brindó la advertencia de que «el precio público de nuestras acciones ordinarias, al cotizar en la Bolsa de Nueva York, puede tener poca o ninguna relación con los precios de venta históricos de nuestras acciones ordinarias en transacciones privadas».

El director ejecutivo de Spotify, Daniel Ek, dijo en una carta incluida en el documento que la compañía está comprometida a crear una mejor experiencia para los usuarios, permitiendo que más artistas vivan de su trabajo.

«Creemos firmemente que a la larga, estas prioridades proporcionarán mayores rendimientos a todos nuestros grupos de interés», dijo Ek.

Lee mas

Por admin

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.

Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios.