Senado listo para revertir las reglas bancarias de Obama – con ayuda de demócratas

Por Erica Werner y Damian Paletta | The Washington Post

WASHINGTON – El Senado se prepara para reducir las amplias regulaciones bancarias aprobadas después de la crisis financiera de 2008, con más de una docena de demócratas dispuestos a darles a los republicanos los votos que necesitan para debilitar uno de los mayores logros legislativos del presidente Barack Obama.

El apetito del Congreso por hacer retroceder las regulaciones bancarias muestra la renovada influencia del sector financiero en Washington, no solo en el Partido Republicano sino también entre los Demócratas. Ocho años después de que casi todos los demócratas del Senado respaldaran un amplio conjunto de nuevas reglas para firmas financieras grandes y pequeñas, el partido ahora está dividido, con moderados, varios de ellos enfrentando duros comicios electorales de mitad de período, trabajando con la parte contraria.

El núcleo de la nueva ley exime a unas dos docenas de compañías financieras con activos entre $ 50 mil millones y $ 250 mil millones de los niveles más altos de escrutinio de la Reserva Federal, el banco central de la nación. Los partidarios argumentan que la legislación traería alivio muy necesario para los bancos medianos y regionales que fueron tratados como sus contrapartes mucho más grandes en virtud de la legislación de 2010 conocida como Dodd-Frank. Los opositores dicen que debilitaría la supervisión necesaria para evitar el tipo de préstamos e inversiones peligrosos que pusieron a la economía estadounidense de rodillas.

El Senado tiene previsto realizar una votación de procedimiento inicial esta semana para avanzar la medida, y si finalmente se convierte en ley, sería el debilitamiento más sustancial de Dodd-Frank desde que se aprobó.

«En el décimo aniversario de un enorme colapso financiero, el Congreso no debería aprobar leyes para revertir las regulaciones en los bancos de Wall Street», dijo en una entrevista la senadora Elizabeth Warren, demócrata por Massachusetts. «El proyecto de ley permite que unos 25 de los 40 bancos más grandes de Estados Unidos escapen a un mayor escrutinio y sean regulados como si fueran pequeños bancos comunitarios que no podrían tener ningún impacto en la economía».

El senador Jon Tester, D-Mont., Miembro del Comité Bancario y uno de los principales partidarios demócratas del proyecto de ley, dijo que los bancos en su estado mayormente rural han estado cerrando en parte debido a las regulaciones impuestas por Dodd-Frank.

«Los bancos de Main Street, los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito no crearon la crisis en 2008, y estaban siendo fuertemente regulados», dijo Tester, sosteniendo que «no hay nada en este proyecto de ley que le dé un respiro a Wall Street».

Los críticos disputan esas afirmaciones, haciéndose eco de un cisma del Partido Demócrata sobre regulaciones financieras que enfrenta a liberales como Warren y el principal demócrata del Comité Bancario Sherrod Brown, D-Ohio, contra los demócratas moderados como Tester y Sens. Heidi Heitkamp, ​​ND, y Joe Donnelly, Indiana

Muchos de los moderados enfrentan presión política para establecer un récord de votación centrista, particularmente después de votar en contra de los recortes de impuestos del Partido Republicano en diciembre. Tester, Heitkamp y Donnelly están listos para la reelección en noviembre en los estados El presidente Donald Trump ganó por grandes márgenes. Los tres ayudaron a negociar la legislación bancaria con su patrocinador del Partido Republicano, el presidente del Comité de Banca, Mike Crapo, R-Idaho.

Sin embargo, la coalición de demócratas que apoyan el proyecto de ley también incluye legisladores como Tim Kaine, Virginia, compañero de fórmula de Hillary Clinton en las elecciones de 2016, y Mark Warner, Virginia, que fue uno de los autores principales de la reforma Dodd-Frank Wall Street 2010. y la Ley de Protección al Consumidor, pero también expresó su preocupación acerca de la sobrerregulación de los bancos más pequeños.

El proyecto de ley liderado por el Partido Republicano parece tener un camino claro para convertirse en ley. El nivel de apoyo demócrata casi garantiza que el proyecto de ley tendrá los 60 votos necesarios para aprobar el Senado, lo que conducirá al debate sobre la legislación con un voto procesal establecido para el martes. Y la administración de Trump ha sido de gran apoyo.

La Cámara de Representantes ya aprobó una legislación que derogaría trozos más grandes de Dodd-Frank, por lo que el mayor desafío pendiente de los proponentes podría ser conciliar las versiones de la Cámara de Representantes y del Senado. Los demócratas del Senado que respaldan su versión dicen que se resistirán a cualquier cambio significativo.

El líder de la minoría del Senado Chuck Schumer, DN.Y., que representa a Wall Street y que a menudo está motivado por el deseo de proteger a sus titulares del estado rojo vulnerables, se opone al proyecto de ley, pero ha adoptado un enfoque en gran medida .

Que una revocación reglamentaria de Wall Street es posible es un testimonio de la posición mejorada del sector financiero en Capitol Hill, así como del poder de presión de los bancos locales y las cooperativas de crédito presentes en todos los estados.

Las firmas financieras aumentaron sus contribuciones de campaña a demócratas senatoriales clave en el último año, y Heitkamp, ​​Donnelly y Tester se convirtieron en los tres principales beneficiarios del Senado de donaciones de bancos comerciales hasta ahora en el ciclo de campaña de 2018, según el Center for Responsive Politics. Los senadores cuestionaron cualquier conexión entre las donaciones y su apoyo a la legislación de reescritura Dodd-Frank.

Los esfuerzos de lobby aumentaron a medida que se acercaba el debate del Senado. La Asociación Nacional de Cooperativas de Crédito descendió a Washington a fines de febrero para reunirse con los legisladores. Más de 5,000 defensores de las cooperativas de ahorro y crédito, incluidos los empleados y los directores ejecutivos de todos los estados, llegaron a Capitol Hill con pasadores y calcomanías con el lema «vote sí». Celebraron 600 reuniones con legisladores.

El impulso en persona comenzó con una reunión de la Casa Blanca con Trump y Gary Cohn, el director del Consejo Económico Nacional, durante la cual los defensores de la cooperativa de ahorro y crédito presentaron el proyecto de ley como una forma de rectificar la extralimitación de Dodd-Frank. «Entendemos las preocupaciones de que los bancos perpetuaron el colapso, pero esas no fueron uniones de crédito», dijo Jim Nussle, presidente de la Asociación Nacional de Cooperativas de Crédito, que asistió a la reunión.

Los bancos pequeños y regionales se han quejado de que Dodd-Frank los ha sometido a una presión de supervisión injusta, castigándolos por los pecados de Wall Street. Muchos legisladores de ambas partes han demostrado simpatía por estas afirmaciones, lo que ayuda a impulsar el respaldo bipartidista para la ley de Crapo.

Si bien los efectos del proyecto de ley en el sector financiero quedarían completamente claros después de su aprobación, la legislación apunta a encontrar un término medio entre quienes buscan destripar a Dodd-Frank y aquellos que quieren que la ley permanezca intacta o, a lo sumo, modificada por ajustes y correcciones técnicas.

La nueva medida se centra en una exención para unas dos docenas de compañías financieras de una supervisión más estricta de la Reserva Federal. Se elevaría el límite de activos para este escrutinio de $ 50 mil millones a $ 250 mil millones, aliviando, al menos temporalmente, el escrutinio en bancos como SunTrust y BB & T. Menos de 10 bancos estadounidenses tienen más de $ 250 mil millones en activos, aunque la Reserva Federal se reservaría el derecho de aplicar un escrutinio más estricto a un banco más pequeño si considerara que esto estaba justificado.

Los críticos sostienen que los defensores de la desregulación son culpables de recuerdos demasiado cortos y una falsa sensación de seguridad. No ha habido una crisis bancaria desde que la ley Dodd-Frank, llamada así por sus patrocinadores, el ex senador Chris Dodd, demócrata por Connecticut y ex congresista Barney Frank, demócrata por Massachusetts, aprobó un Congreso controlado por los demócratas en 2010 en casi votos de línea de partido y fue firmado por Obama.

La ley fue una respuesta a la crisis financiera de 2008 que derribó a cientos de bancos y grandes compañías financieras, casi derrocando a algunas de las instituciones financieras más grandes de EE. UU., Incluyendo Bank of America y Goldman Sachs. La administración Bush se vio obligada a buscar un paquete de rescate de $ 700 mil millones que estabilizó la economía al mantener a flote a algunas de las firmas más grandes.

La crisis fue alimentada por inversiones arriesgadas en todos los niveles del sistema financiero. Los bancos locales y los corredores de hipotecas ofrecían préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas que tenían pocas posibilidades de cumplir con sus pagos y luego los vendían a firmas de la cadena. A su vez, fueron agrupados por firmas más grandes y utilizados para una serie de instrumentos financieros exóticos vendidos en todo el mundo. Cuando los propietarios incumplieron sus préstamos en masa, los bonos en los que se habían agrupado, así como otros activos basados ​​en esos bonos, colapsaron en valor, amenazando con llevar al sistema financiero global abajo con ellos.

La ley Dodd-Frank, que reforzó la supervisión de las compañías financieras más grandes, dificultó a los bancos el uso de instrumentos financieros exóticos que podrían desestabilizar el sistema financiero, endureció las normas de préstamos hipotecarios y creó la Oficina de Protección Financiera del Consumidor para evitar que las empresas estafen a los prestatarios. . La ley también creó un sistema para acabar con una gran compañía financiera en problemas de una manera que limita la exposición de los contribuyentes en el futuro.

El sistema para cerrar los bancos en quiebra nunca se ha probado, y los bancos han sido sometidos a rigurosas pruebas de tensión para determinar si pueden soportar otro choque. Varios bancos grandes han sido atrapados participando en prácticas arriesgadas.

Los partidarios dicen que el proyecto de ley incluye una serie de nuevas protecciones al consumidor, incluida una alerta de fraude de un año en los archivos de los consumidores y una disposición destinada a proteger el crédito de los veteranos. Los oponentes señalan el debilitamiento de los requisitos de la prueba de estrés y la eliminación de algunas protecciones para propietarios de viviendas, incluido el bloqueo de los propietarios de casas para acudir a los tribunales para evitar ejecuciones hipotecarias ilícitas.

«El público no está pidiendo la desregulación del banco», argumentó Brown, quien buscó un compromiso con Crapo sobre el tema el año pasado antes de concluir que el proyecto de ley iba en una dirección que no podía apoyar. «Esta no es una cuenta de banco comunitario». Ellos dicen que es. Es como si los recortes de impuestos no fueran una factura de impuestos de la clase media; ellos quieren decir que es. Este es un proyecto de ley que ayuda a algunos de los bancos más grandes «.

Frank, cuya ley de firma está parcialmente desmantelada por el proyecto de ley Crapo, se opone a la nueva legislación. Pero ha estado en contacto con los senadores de ambos lados y está de acuerdo en que deja las mayores protecciones de Dodd-Frank en su lugar.

Él y otros han argumentado a través de los años que Dodd-Frank sí tuvo que ajustarse, pero, al igual que con la ley de Obama, la Ley de Cuidado de Salud Asequible, la mayoría de los esfuerzos por correcciones a pequeña escala se estancaron después de ser arrastrados a licitaciones para la derogación total.

En una entrevista, Frank disputó la sugerencia de que el proyecto de ley Crapo podría conducir a otra crisis financiera, argumentando que las reglas sobre hipotecas y derivados permanecen esencialmente sin cambios. Y Frank dijo que preferiría que Heitkamp, ​​Tester y Donnelly votaran por la legislación y fueran reelectos en noviembre, que voten en contra y pierdan.

«Si fueran derrotados, en el próximo Congreso obtendrías una factura mucho peor», dijo Frank. «Los bancos comunitarios manejan esto. Están en el distrito de todos «.

Los demócratas se han visto tentados a apoyar leyes favorables a los bancos en el pasado solo para lamentarlo años después.

La Ley Gramm-Leach-Bliley fue aprobada en 1999 con el apoyo de 138 Demócratas de la Cámara de Representantes, y fue promulgada por el presidente Bill Clinton. Esa ley permitió que los bancos comerciales y los bancos de inversión se fusionaran, un fenómeno que muchos analistas argumentaron más adelante allanó el camino para la crisis financiera de 2008 al crear gigantes tambaleantes como Citigroup.

En 2000, Clinton firmó la Ley de modernización de futuros de productos básicos, una ley que condujo a la rápida expansión de ciertos instrumentos financieros complejos que se encontraban en el centro de la crisis financiera ocho años después.

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