Según los investigadores, la manipulación del mercado fue un factor clave en la corrida de Bitcoin

De acuerdo con un nuevo documento del profesor de finanzas de la Universidad de Texas, John Griffin, y el estudiante de posgrado Amin Shams, el precio de Bitcoin puede haber sido inflado artificialmente en su período previo en diciembre pasado a casi $ 20,000 por moneda.

Fue solo hace siete meses que algunos de los imbéciles más insufribles de Internet le dijeron a cualquiera que escucharía sobre la fuerza más nueva en el mercado de divisas global. Era una moneda, hecha de 1 y 0 digitales, que interrumpiría la idea de moneda, un proyecto tan revolucionario que todos seríamos ricos, si tuviéramos la determinación de «HODL».

Y algunos lo hicieron. Durante el auge más reciente de Bitcoin, se hicieron millonarios, un puñado de multimillonarios también.

Otros compraron en el pico del ciclo de bombo, hipotecaron casas y otros activos para llegar temprano y viajar en el cohete a su próxima estación, que era la «luna», de acuerdo con los tipos de criptomonedas.

En cambio, vieron que el activo fallaba. Primero perdió la mitad de su valor en enero, antes de que una breve alza alumbrara nuevas esperanzas en el mercado, solo para extraerlo dolorosamente en las siguientes semanas.

Ahora, el valor de Bitcoin asciende a solo $ 6,500, una disminución de casi el 70 por ciento en el valor durante ese lapso. Si esto fuera una acción, este es el punto en el cual los accionistas podrían comenzar a considerar la liquidación de activos.

Pero en criptomoneda, nada es lo que parece.

Según el profesor Griffin, que tiene un historial de detectar fraudes en los mercados financieros, todos fuimos víctimas de lo que podría ser una estafa masiva de manipulación de precios.

Griffin observó el flujo de fichas digitales que ingresaban y salían de uno de los intercambios de criptomonedas más grandes, Bitfinex, e identificó varios patrones que sugerían que alguien, o un grupo de personas, había apuntalado exitosamente los precios cuando se habían aplastado en otros intercambios.

Para subir el precio cuando se hundió en otra parte, alguien o algunas personas, en Bitfinex compraron Bitcoin usando una moneda secundaria conocida como Tether. Tether fue creado y vendido por los propietarios de Bitfinex. Los creadores de Tether afirman que la moneda está respaldada por el dólar estadounidense, lo que proporciona una protección contra la volatilidad en los mercados de criptomonedas. En pocas palabras, permitió a los inversores descargar Bitcoin (u otras criptomonedas) en Tether durante oscilaciones de precios salvajes como medio para evitar pérdidas sustanciales.

El Profesor Griffin y el Sr. Shams examinaron el flujo de Tether y determinaron que aproximadamente la mitad del precio de Bitcoin en 2017 podría remontarse a las horas inmediatamente posteriores a su movimiento a otras bolsas, generalmente durante los períodos en que las criptomonedas estaban en declive. Los precios de las monedas en los mercados que usaron Tether excedieron los de los intercambios que no lo hicieron, de acuerdo con los investigadores. El patrón finalizó a principios de este año cuando Bitfinex dejó de emitir un nuevo Tether.

Los ejecutivos de Bitfinex han negado que el intercambio haya estado involucrado en cualquier manipulación. La compañía le dijo al New York Times hoy que nunca se involucró en ningún tipo de manipulación de precios o mercado y que «las emisiones de Tether no pueden usarse para apuntalar el precio de Bitcoin o cualquier otra moneda / ficha en Bitfinex».

Los reguladores no parecen estar tan seguros. A fines del año pasado, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos citó a Bitfinex y Tether, que comparten un CEO, para una mirada más cercana.

Las cosas empeoraron para la compañía desde allí, ya que cortó las relaciones con un auditor externo, Friedman LLP., Por sus fallas en la auditoría del suministro de Tether en un «plazo razonable».

Sin embargo, Friedman nunca fue contratado para ver la fiabilidad de los registros de Tether, solo para demostrar que existía la cantidad indicada, el equivalente a escribir números aleatorios en un libro contable, y luego contratar a una empresa para demostrar que hay números en una contabilidad. libro mayor. El alcance de la auditoría de Friedman fue limitado, y permanece inacabado.

Según el New York Times , otros dos se adelantaron para respaldar la investigación de Griffin. Sarah Meiklejohn, profesora del University College de Londres, dijo que el análisis «parece sensato» y el economista jefe de la compañía de análisis de datos de blockchain Chainalysis, Phillip Gradwell, dijo que el estudio «parece creíble».

Lo que esto significa para los mercados de Bitfinex, Tether o criptomonedas en su conjunto aún está por verse.

Publicado el 13 de junio de 2018 a las 22:43 UTC

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