¿Preocupado por la economía? Ver ganancias bancarias – CNN

Nueva York (CNN Business) 1. Ganancias de los bancos: a medida que se oscurece el panorama económico mundial, los bancos estadounidenses tienen un trabajo poco envidiable: convencer a un público inquieto de que la economía de EE. UU. Sigue siendo fuerte y puede seguir creciendo.

Las preocupaciones sobre si la economía puede continuar expandiéndose han afectado a los inversionistas en las últimas semanas y han generado cambios erráticos en los mercados globales. Tales temores amenazan con afectar a los bancos este año, porque su desempeño está estrechamente relacionado con la salud de la economía.
Las ganancias bancarias se ven afectadas cuando la economía tropieza y las empresas temen pedir prestado. Se vuelven especialmente vulnerables cuando llega una recesión y algunos clientes no pueden pagar los préstamos.
Si se avecina una recesión será un tema clave de discusión esta semana, cuando los principales bancos de EE. UU., Como JPMorgan Chase ( JPM ), Citigroup ( C ), Bank of America ( BAC ), Wells Fargo ( WFC ), Goldman Sachs ( GS ) y Morgan Stanley ( MS ) informa ganancias de los últimos tres meses de 2018.
Es casi seguro que a los ejecutivos de Wall Street se les pedirá que pronostiquen el estado de la economía, y qué podría significar para las empresas si el crecimiento disminuye después de un largo período.
“Estamos en una etapa madura de crecimiento económico en los Estados Unidos”, dijo Fred Cannon, director de investigación en Keefe, Bruyette & Woods. “Es difícil encontrar un área de expansión real [para los bancos] en este momento”.
El año pasado, las acciones bancarias divergieron del desempeño real del negocio.
Los bancos obtuvieron ganancias récord , según datos de la Federal Deposit Insurance Corporation. En el tercer trimestre de 2018, los bancos asegurados por la FDIC reportaron $ 62 mil millones en ganancias, un máximo histórico y casi un 30% más en comparación con el año anterior. Tanto los recortes de impuestos corporativos del presidente Donald Trump como la economía en auge jugaron un papel importante.
Pero las acciones bancarias se hundieron , arrastrando al mercado en medio de la aprensión por lo que podría estar cayendo en la pica. El sector financiero ( XLF ) cayó casi un 15% en 2018. Comparativamente, el Dow cayó un 5,6% y el S&P 500 cayó un 6,2%. JPMorgan Chase, un actor de alto rendimiento, cayó alrededor del 9% el año pasado.
Una razón para preocuparse ha sido la reducción de la diferencia entre los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo. Antes de casi todas las recesiones recientes, la llamada curva de rendimiento se ha invertido, lo que significa que las tasas a corto plazo son más altas que las de largo plazo. Eso indica que los inversores no están entusiasmados con el crecimiento a largo plazo.
La curva de rendimiento aplanada afecta los ingresos que los bancos obtienen de los préstamos, ya que los bancos pagan intereses sobre las tasas a corto plazo y los préstamos a tasas a largo plazo. Hacen dinero de la diferencia.
Cuando los bancos informen esta semana, es probable que Wall Street preste mucha atención a los préstamos comerciales y de consumo. Los analistas predicen un crecimiento sólido de los préstamos para el último trimestre. Pero los segmentos serán monitoreados agudamente como barómetros de salud económica.
Steve Biggar, analista de Argus Research, señaló en una nota de diciembre que el crecimiento de los préstamos ha sido cada vez más “lento” a medida que aumentaban las tasas de interés, en particular para los préstamos para automóviles y para viviendas. Las empresas también han reducido sus préstamos, dijo.
“No vemos otra oleada de bienes raíces comerciales que alentarían a tomar muchos préstamos”, dijo Cannon. “Vemos preocupaciones sobre los préstamos apalancados, que es un área que ha crecido rápidamente”. Las empresas ya tienen altas cargas de deuda, agregó.
La volatilidad del mercado en el último trimestre también podría llevar a preguntas sobre el ritmo de las fusiones y adquisiciones y ofertas públicas. La actividad en los mercados de capital puede disminuir cuando está entrecortada, lo que hace que los bancos pierdan los honorarios de asesoría. Las divisiones de gestión de activos de los bancos también son sensibles al comportamiento del mercado.
Si bien hay muchas razones para analizar el desempeño del banco, los observadores del mercado no están exactamente preocupados por su supervivencia.
Los reguladores han hecho grandes esfuerzos desde la crisis financiera de 2008 para garantizar que los bancos estén en una situación sólida en caso de otra recesión. Ahora exigen que los bancos mantengan ciertos niveles de activos líquidos, que se pueden convertir fácilmente en efectivo para pagar las obligaciones.
Desde la crisis financiera, los activos líquidos en el sistema bancario han aumentado en más de $ 3 billones, según un informe de noviembre de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Los bancos también han mantenido niveles sólidos de capital para amortiguar cualquier pérdida, y en gran medida han tratado de evitar el tipo de préstamos riesgosos que los metieron en problemas antes.
“No ve los excesos en los préstamos en los balances bancarios que vio en la última recesión”, dijo Cannon.
2. PIB de Alemania: la economía alemana está en problemas , y los economistas están preocupados de que Alemania pueda estar entrando en una recesión.
El martes, la oficina de estadísticas de Alemania dará a conocer su estimación preliminar del PIB del cuarto trimestre. Los indicadores económicos recientes sugieren que el número no será bonito: la producción industrial alemana cayó en noviembre, la peor caída desde 2009.
Los economistas generalmente consideran que una recesión comenzará después de dos trimestres consecutivos de producción económica en disminución. La economía alemana se contrajo 0.2% en el tercer trimestre, por lo que esto marcaría el segundo trimestre consecutivo de caídas económicas.
3. Ralentización del cierre: el mercado de valores ha ignorado principalmente el cierre parcial del gobierno de los EE. UU. El impacto económico de un cierre de varias semanas hasta el momento ha sido mínimo, aunque ciertamente ha sido doloroso para cientos de miles de empleados del gobierno que no están recibiendo sus cheques de pago.
Sin embargo, el cierre podría comenzar a arrastrar la economía si continúa. La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s dijo el viernes que la economía de los EE. UU. Ya ha perdido 3.600 millones de dólares y que perderá 1.200 millones de dólares del PIB de EE. UU. Por cada semana que se prolongue el cierre.
Eventualmente, el daño económico indirecto podría acumularse: la gente cancelará las vacaciones a parques y museos, y los contratistas del gobierno pueden tener que despedir empleados. Si el cierre continúa, podría tener un impacto real en el PIB del primer trimestre.
4. Aerolíneas: Delta Air Lines ( DAL ) y United Continental Holdings ( UAL ) informarán sus ganancias el martes.
El jueves pasado, American Airlines ( AAL ) advirtió a los inversionistas que el final del año pasado no fue tan bueno como esperaba. Una semana antes, Delta recortó su orientación sobre los ingresos por tarifas del cuarto trimestre.
Los precios del combustible por debajo de lo esperado han ayudado a impulsar las ganancias de las aerolíneas, pero eso no fue suficiente para satisfacer a los inversores que están preocupados por la desaceleración de la economía mundial.
5. Salón del automóvil de Detroit: el salón del automóvil preeminente de los Estados Unidos anunciará el lunes su premio de automóvil, camioneta y SUV del año 2019.
También se espera que Ford ( F ) y Volkswagen formalicen su asociación ampliamente esperada en la feria el martes. Ford ha dicho que planea gastar $ 11 mil millones en nuevas tecnologías y remodelar el enfoque de la compañía en los próximos tres a cinco años. Encontrar a alguien con quien compartir ese tipo de costos será crucial para su éxito.
6. Viene esta semana:
Lunes – ganancias del Citigroup
Martes – JPMorgan, Wells Fargo, Delta y ganancias de United
Miércoles : ganancias de Goldman Sachs, Bank of America y BlackRock ( BLK )
Jueves : American Express ( AXP ) y Netflix ( NFLX ) reportan ganancias

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Por admin

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