Nordstrom finaliza negociaciones de compra con familia fundadora sobre precio

El directorio de Nordstrom Inc. está terminando las conversaciones con la familia fundadora de la compañía sobre una propuesta para privatizar la cadena de tiendas departamentales, diciendo que las dos partes no podrían ponerse de acuerdo sobre el precio.

El movimiento sigue a una propuesta rechazada a principios de este mes que habría valuado Nordstrom en alrededor de $ 8,4 mil millones, o $ 50 por acción. La junta, que formó un comité especial para evaluar una posible transacción, advirtió a los potenciales compradores que aumentaran rápidamente su oferta o siguieran adelante.

Con las discusiones de compra ya finalizadas, la compañía se está enfocando en ganar participación de mercado refinando su selección de productos, mejorando el servicio y capitalizando su marca, el directorio dijo el martes . Eso sugiere que el minorista con sede en Seattle seguirá adelante como una empresa pública.

«Nordstrom está bien posicionado para capitalizar las oportunidades futuras», dijo el comité de la junta en un comunicado.

El grupo que representa a la familia fundadora incluía a los copresidentes del minorista, Blake Nordstrom, Peter Nordstrom y Erik Nordstrom, un trío que opera en lugar de un director ejecutivo tradicional. En el otro lado de la mesa estaban los directores independientes de Nordstrom, como el ejecutivo de JPMorgan Chase & Co. Gordon Smith y la directora ejecutiva de TaskRabbit Inc., Stacy Brown-Philpot.

La familia había estado trabajando desde junio hasta para mantener privado al minorista de 117 años. La idea era eliminar a Nordstrom del resplandor de los mercados públicos y completar una reestructuración del negocio, que se ha visto perjudicada por una caída en la industria.

Pero los miembros del grupo lucharon para llegar a un acuerdo. Suspendieron el esfuerzo en octubre después de no obtener términos de financiamiento favorables, luego retomaron la campaña una vez que terminó la temporada de vacaciones.

¿Precio justo?

Los miembros de la familia, que poseen aproximadamente el 31 por ciento de las acciones, han argumentado que la oferta fue generosa en comparación con el precio de las acciones antes de que anunciaran el plan de compra en junio. En ese momento, las acciones se cotizaban a $ 40.48, lo que significa que una oferta de $ 50 representaba una prima del 24 por ciento.

El comité de la junta no estuvo de acuerdo. Después de rechazar la oferta a principios de este mes, les dijo a los asesores y a la gerencia que no brinden más información de debida diligencia a la familia. Centerview Partners LLC se desempeña como asesor financiero de los directores, mientras que Sidley Austin LLP actúa como asesor legal.

«El precio propuesto es inadecuado», dijo el minorista en ese momento. «A menos que el grupo pueda mejorar rápida y sustancialmente el precio que está proponiendo pagar por la compañía, el comité especial tiene la intención de terminar las discusiones».

La pregunta ahora es si puede surgir otra oferta, dijo el inversor de Nordstrom Tony Scherrer, director de investigación de Smead Capital Management.

«La familia no ha regresado con nada que sea materialmente lo suficientemente atractivo para los accionistas, por lo que lo están cerrando, al menos por ahora», dijo. «No sabemos si la gorda ya ha cantado».

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Por admin

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