El vehículo eléctrico EX5 de WM Motor en exhibición en el Consumer Electronics Show Asia en Shanghai en junio de 2019.
Arjun Kharpal | CNBC
Si paseas por Shenzhen, uno de los grandes centros tecnológicos de China , notarás que todos los taxis son eléctricos. En otras ciudades chinas importantes, los llamados vehículos de nueva energía son comunes: los autos Tesla y otros modelos de docenas de fabricantes nacionales en las carreteras.
China es, después de todo, el mayor mercado de automóviles eléctricos del mundo por volumen. Llegó allí con la ayuda de un fuerte apoyo gubernamental en forma de subsidios a las empresas automotrices. Pero Beijing está empezando a reducir el soporte, afectando la confianza de los inversores y provocando que los expertos adviertan sobre fallas entre las docenas de empresas de automóviles nuevas.
Se espera que los subsidios se reduzcan aproximadamente a la mitad la próxima semana el 26 de junio. Los recortes oscilan entre aproximadamente el 45% y el 60%, y se han desechado por completo para vehículos con rangos inferiores a 250 kilómetros por carga.
Eso llevará a la consolidación en el mercado de automóviles eléctricos de China, dicen los analistas.
«Siempre es fragmentación antes de la concentración (…) habrá compañías que no lo logren. Los más débiles serán eliminados rápidamente», dijo a la CNBC Bill Russo, CEO de Automobility Limited.
Los jugadores de gama baja para tener éxito
Algunos de los fabricantes de automóviles eléctricos de China que ahora están empezando a entregar sus primeros autos, confían en que pueden sobrevivir y sienten que los jugadores de gama baja podrían ser golpeados.
«En general, diría que, aparte de un parpadeo a corto plazo, creo que en realidad es bueno para la industria porque tradicionalmente … las empresas que realmente aprovechan los subsidios son fabricantes de baja gama que no se centran en hacer el producto. «Están enfocados en recaudar subsidios del gobierno», dijo Brian Gu, presidente de Xpeng Motors, a CNBC en una entrevista la semana pasada.
El CEO de WM Motor, Freeman Shen, se hizo eco de los mismos sentimientos y dijo que su compañía podría recibir un impulso a medida que los consumidores miren más arriba en la cadena de valor.
«Los consumidores que (están) mirando productos de mercado de gama baja tendrán que subir y mirar productos como WM Motors», dijo Shen a CNBC en una entrevista la semana pasada.
‘Guerra de desgaste’
A pesar de la incertidumbre actual en el mercado, el sector en general parece estar avanzando en la dirección correcta. Mientras que las ventas de automóviles de pasajeros cayeron un 15,2% año con año en los primeros cinco meses de 2019, las ventas de vehículos de nueva energía aumentaron un 41,5% en el mismo período, según la Asociación China de Fabricantes de Automóviles. En mayo, los automóviles eléctricos representaron alrededor del 6,6% de las ventas totales de vehículos de pasajeros en China.
Los fabricantes de automóviles están actualmente persiguiendo la cuota de mercado, buscando aumentar la producción, abrir salas de exposición y entregar productos. Algunos, como Xpeng, incluso están probando su propio servicio de transporte.
El foco para estas empresas no es en las ganancias. Por ejemplo, Nio, que cotiza en Nueva York, perdió $ 390 millones en el primer trimestre del año . Xpeng y WM Motor son compañías privadas y no liberan información financiera.
Al buscar aumentar su participación en el mercado, los fabricantes de automóviles chinos están recaudando enormes cantidades de dinero de inversionistas de alto perfil.
WM Motor completó una ronda de financiación de 3.000 millones de yuanes (434,5 millones de dólares) en marzo dirigida por el gigante tecnológico chino Baidu . Nio, respaldado por Tencent, recaudó 1.000 millones de dólares en su oferta pública inicial en septiembre . Si bien Xpeng le dijo a CNBC que está buscando una «cantidad comparable» de financiamiento a los casi $ 600 mil millones que recaudó el año pasado. Xpeng cuenta con Alibaba entre sus inversores.
Pero el sentimiento de los inversores hacia los fabricantes de automóviles eléctricos se ha deteriorado, particularmente en los mercados públicos. Las acciones de Nio han caído más del 60% en comparación con el año anterior, mientras que su rival estadounidense, Tesla, ha caído más de un 32%.
«Creo que el entorno macro general en el tipo de comercio, así como en el sector de vehículos eléctricos (EV) en general, el rendimiento comercial de la empresa pública … no ha sido estelar. Eso tiene un … efecto (amortiguador), creo , sobre el sentimiento de inversión «, dijo Gu de Xpeng.
«Pero creo que los inversores tienden a sentirse atraídos, diría, a las principales empresas del sector. Por lo tanto, creo que creará probablemente más problemas para los seguidores, personas que no tienen un producto en los próximos meses». O años «, agregó.
Russo, de Automobility, dijo que los costos en los que incurren las compañías de automóviles eléctricos aumentarán dado que continuarán lanzando nuevos modelos, aumentando la producción, abriendo salas de exposición y construyendo infraestructura. Eso podría llevar a que la carrera entre estos fabricantes de automóviles sea todo sobre la resistencia.
«¿Habrá consolidación? Sí, porque el costo no solo de construir un producto, sino de tener que respaldar la infraestructura para presentar su producto al mercado, es bastante alto», dijo Russo.
«¿Y a qué profundidad están los bolsillos de los inversores? ¿Están dispuestos a soportar pérdidas durante un largo período de tiempo? En algunos casos, la respuesta es sí. Ven que el potencial a largo plazo de este mercado se está volviendo exponencial», dijo. «Pero para llegar allí, tienes que sobrevivir a una cantidad de años perdiendo dinero. Va a ser una guerra de desgaste para algunas de las compañías en este espacio».