La inversión de 2018 VC en nuevas empresas criptográficas superará el recuento de 2017

Desde hace meses, gran parte de la atención de los medios en el espacio criptográfico se ha dirigido a los reflujos y a los flujos en el precio de bitcoin por un lado, y las ICOs geniales en el otro.

El precio de la criptomoneda más valiosa, Bitcoin (específicamente la cadena BTC), retrocedió significativamente desde los máximos establecidos en diciembre de 2017. El siguiente gráfico muestra datos de precios del índice de precios de CoinDesk Bitcoin (BPI) en los últimos 365 días.

Esos dramáticos cambios de precios escriben titulares. Y los medios, incluido Crunchbase News, no han sido tímidos al cubrir los altibajos de Bitcoin.

La exageración alrededor de las ICO es comprensible, dada la velocidad del mercado , las capitalizaciones del mercado alucinantes y las historias excitantes pero desafortunadas de robo y subterfugio.

Pero el mundo comparativamente tranquilo y de ritmo glacial del capital de riesgo tradicional no merece la atención de reporteros, analistas de mercado y entusiastas por igual. Al momento de escribir este artículo, los totales de recaudación de fondos de 2018 por sí solos representan más del 40 por ciento de la marca máxima de 2017, según los datos de Crunchbase.

Y han pasado solo dos meses desde el comienzo del año.

Pero como todas las tecnologías emergentes, y la mayoría de las compañías nacientes que trabajan en ellas, no se sabe si estas apuestas generarán rendimientos significativos. Al igual que con las computadoras de minería de criptomonedas que utilizan estas cadenas de bloques, la inversión de riesgo en este ecosistema puede ser un desperdicio de energía y mucho aire caliente. Pero los inversores de riesgo parecen estar bien con la compra de capital durante el descenso.

Aquí veremos cuánto dinero de riesgo se invierte, quién lo hace y dónde se encuentran las empresas de cifrado respaldadas por capital de riesgo.

(Data) mining para obtener información sobre blockchain y blockchain-companies adyacentes

Para evitar cualquier queja de los llamados partidarios maximalistas de cualquier criptomoneda o ecosistema de blockchain, vamos a basar el siguiente análisis en una canasta bastante amplia de compañías.

Para obtener más información sobre el conjunto de datos de las empresas que utilizamos para este artículo, omita las notas sobre la metodología. Lo que sigue es un análisis de los datos que se sacuden de nuestro paquete de empresas de cifrado.

El volumen de dólares de Venture podría eclipsar los máximos de 2017 este año a pesar de la exageración de ICO

A pesar de toda la exageración del mercado en torno a las OIC, algunas de las cuales han recaudado cientos de millones de dólares, la inversión de riesgo en blockchain y compañías relacionadas también ha mantenido el ritmo.

Lo que se captura aquí son solo rondas de proyectos de buena moda – notas convertibles, rondas de semillas y ángeles, Series As y en el alfabeto – no el mundo del Salvaje Oeste de las ICO. El cuadro anterior excluye rondas etiquetadas como ICO, incluso si tuvieron participación de VCs.

El gráfico señala un punto importante: a pesar de la volatilidad del precio en el activo blockchain más valioso de crypto-land, la inversión de riesgo de Bitcoin (específicamente la cadena BTC) -en términos de volumen de dólares- está en camino de eclipsarse incluso el año principal de 2017.

¿Quién está invirtiendo en todas estas rondas?

Los totales de financiamiento de 2017 fueron impulsados ​​por varias rondas de riesgo considerables, incluyendo: la serie D de $ 108.1 millones de Coinbase , $ 43.45 millones invertidos en el fabricante chino de chips ASIC Canaan Creative y una serie B de $ 42.5 millones captada por BitGo, proveedor multinivel de billeteras bitcoin .

2018 ha tenido un comienzo sólido con una Serie B de $ 75 millones cerrada por el fabricante de billeteras de hardware seguro Ledger , $ 18 millones invertidos en la ronda de semillas de la plataforma rusa blockchain para seguimiento de carga QUASA y $ 10 millones invertidos en la plataforma Harbour basada en SF , entre otras rondas grandes.

¿Pero qué fondos están invirtiendo en estas rondas levantadas más recientemente? El siguiente gráfico muestra los inversores de riesgo más activos de los últimos 14 meses, de acuerdo con los datos de Crunchbase.

Lo interesante de la mezcla anterior es su diversidad. Hay muchos inversores entre ellos, así como muchos programas de aceleración generalistas, como Techstars y Plug and Play . Pero por cada Andreessen Horowitz en la lista, hay varias empresas de riesgo más específicas para cada vertiente que aparentemente han optado por la tecnología blockchain. Estos incluyen los gustos de Digital Currency Group , Blockchain Capital , Node Capital , Medici Ventures , Digital Finance Group y Polychain Capital , que, una vez más, simplemente se encuentran en la parte superior de una lista de cientos de otros inversores.

Entonces, hemos visto cuánto se está invirtiendo, pero ¿qué países están liderando el camino?

La sede central de las compañías recientemente financiadas revela tendencias legales

En el siguiente cuadro, trazamos la ubicación de las empresas de blockchain que generaron fondos de riesgo en 2017 y 2018 hasta el momento.

Dos características principales se destacan del cuadro anterior: la actividad de recaudación de fondos de riesgo en blockchain y compañías adyacentes blockchain está altamente concentrada en solo unos pocos países, con los EE.UU. liderando el camino, y un porcentaje pequeño pero creciente de empresas eligen ubicarse en países con actitudes amistosas hacia la innovación de cadenas de bloques y criptomonedas.

Los dos que se destacan aquí son Singapur y Suiza, cada uno de los cuales es el hogar de (al menos) cuatro por ciento de las nuevas empresas que obtuvieron fondos de riesgo en los últimos 14 meses. En el transcurso de la presentación de informes sobre otras historias, Crunchbase News ha aprendido de inversores y emprendedores que muchas compañías e inversores de blockchain centrados en Asia en Singapur y Hong Kong son cada vez más atractivos para las empresas chinas que abandonan ese país a raíz de la represión reglamentaria . Japón y Malasia también son locales populares en Asia para compañías y fondos de blockchain, en parte gracias a los entornos regulatorios permisivos.

En Europa, Suiza ha sido particularmente progresiva cuando se trata de aclarar las políticas en torno a las criptomonedas y la tecnología blockchain. En CryptoCon en Chicago a principios de este mes, Brent Traidman, director de ingresos del fabricante de billeteras móviles con sede en Zurich Bread , se refirió al país como «Valle de Crypto». La autoridad financiera suiza emitió orientación específica para las empresas que buscan capital en ICO la semana pasada .

Mientras el entorno regulatorio para las criptomonedas y otros activos de blockchain permanezca algo críptico en los EE. UU., Los criptólogos estadounidenses pueden optar por abandonar el país para obtener marcos legales más claros en el exterior.

Notas sobre la metodología

Así es como encontramos los datos con los que trabajamos.

Primero creamos una lista de empresas en las categorías bitcoin , ethereum , blockchain , criptomoneda y divisa virtual de Crunchbase. Luego tomamos la lista de compañías en los datos de Crunchbase que han aumentado el capital a través de una oferta de moneda inicial (un método de financiación mejor conocido por su inicialidad ICO). Finalmente, creamos otra lista de compañías que usan esas palabras clave, además de «moneda digital» y «token de utilidad» en las descripciones de sus compañías.

Luego combinamos y eliminamos la duplicación de la lista para producir un conjunto de datos de un poco más de 2,900 organizaciones blockchain y blockchain adyacentes que utilizaremos en nuestro análisis. Y, al menos para los propósitos de este artículo, vamos a referirnos a estas compañías usando alguna variación de ese fraseo poco elegante, aunque bastante incluyente: «blockchain and blockchain-adjacent».

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Por admin

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