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La Reserva Federal está elevando su tasa a corto plazo, un punto de referencia para muchos préstamos comerciales y de consumo, en un cuarto de punto a un rango de 2 por ciento a 2,25 por ciento. También mantuvo su pronóstico anterior de tres aumentos de tasas más en 2019. (26 de septiembre) AP

No solo los aumentos de tasas de interés a corto plazo de la Reserva Federal están afectando las finanzas personales de los estadounidenses. El reciente aumento en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años a casi el 3,25 por ciento, su nivel más alto desde la primavera de 2011, también tendrá un impacto en los costos de endeudamiento y en las carteras de inversión.

El rendimiento de los bonos gubernamentales clave de EE. UU., Cuyos movimientos están determinados por inversionistas y operadores basados ​​en factores como el crecimiento económico y la inflación, influye en los precios de las cosas, desde las hipotecas de tasa fija hasta las acciones.

El reciente aumento en el llamado bono “a largo plazo” está llamando la atención de los economistas y administradores de dinero de Wall Street. ¿Por qué? Es la última señal de que la era de los bajos costos de endeudamiento durante casi una década está llegando a su fin a medida que la economía gana fuerza.

Muchos estadounidenses comenzarán a sentir un pellizco financiero adicional por el aumento de los rendimientos a 10 años. Ese aumento hará que sea más costoso financiar cosas como compras de casas o renovaciones de cocinas con hipotecas y préstamos con garantía hipotecaria que tienen tasas fijas. Un aumento en esta tasa impulsada por el mercado también podría resultar en una turbulencia en el mercado, haciendo mella en las cuentas de ahorro de jubilación 401 (k) de millones de trabajadores que poseen acciones y bonos.

Si bien la charla sobre el rendimiento de la deuda del gobierno de EE. UU. A 10 años podría no captar la atención de los inversionistas, como lo haría un desmayo de 500 puntos en el promedio industrial Dow Jones, el movimiento de esta tasa de interés clave es fundamental porque es la tasa de endeudamiento la que muchos Otros activos financieros se desactivan.

La nota de 10 años se considera una inversión libre de riesgo, ya que la deuda está respaldada por el gobierno de los Estados Unidos. Así que cualquier aumento en los filtros de rendimiento a través del sistema financiero.

“La nota del Tesoro de Estados Unidos es la base del precio de cualquier otro activo financiero”, explica Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network.

Los aumentos de las tasas de interés a corto plazo de la Reserva Federal tienen un impacto más directo para los préstamos de tarjetas de crédito, hipotecas de tasa ajustable y líneas de crédito con garantía hipotecaria. La semana pasada, la Reserva Federal incrementó su tasa clave en un rango de 2 por ciento a 2,25 por ciento, continuando con el impulso que comenzó en diciembre de 2015 para que las tasas vuelvan a niveles más normales después de reducirlas a cero por ciento durante la crisis financiera de 2008. Así que el aumento en la nota de 10 años, que aumenta las tasas de interés de las hipotecas de tasa fija, actúa como un doble golpe.

Aquí es cómo el aumento de rendimiento en el Tesoro a 10 años puede impactar su balance final:

Hipotecas de tasa fija más caras

Si el rendimiento del Tesoro a 10 años aumenta, también lo hace la tasa de las hipotecas de tasa fija, como el producto común de 30 años. Eso significa que el mayor golpe lo sentirán las personas que buscan comprar una nueva casa o condominio, ya que el costo de financiar la compra aumentará a medida que aumenten las tasas, dice Greg McBride, analista financiero principal de Bankrate.com.

“A medida que aumentan las tasas hipotecarias, afecta la asequibilidad del comprador”, dice McBride. “Cuando esté comprando una casa, la cantidad que puede permitirse comprar estará vinculada al nivel actual de las tasas y el tamaño de la hipoteca que puede pagar”.

La hipoteca promedio de tasa fija a 30 años fue de 4.96 por ciento en la semana que terminó el 28 de septiembre, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios. Eso es un aumento de aproximadamente el 4 por ciento hace un año y en una distancia sorprendente del 5 por ciento, un nivel visto por última vez en febrero de 2011.

El costo mensual de una hipoteca de $ 200,000 a una tasa del 5 por ciento es aproximadamente $ 1,074. Eso es más que los casi $ 955 que costó cada mes para la hipoteca del mismo tamaño al 4 por ciento hace un año, según McBride.

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Baches de la cartera 401 (k)

Los ahorradores de jubilación también podrían verse afectados debido a la mayor turbulencia en sus carteras de acciones y bonos causada por el aumento de las tasas. Los mayores costos de endeudamiento podrían hacer que los precios de las acciones caigan en medio de los temores de que una deuda más costosa ralentizará la economía, hará que sea más caro para las empresas pedir prestado y hacer crecer sus negocios, así como hacer que las acciones sean menos atractivas en comparación con los bonos de mayor rendimiento.

“Es más probable que los rendimientos más altos de los bonos frenen el mercado de valores, ya que aleja la inversión de las acciones más volátiles y de mayor riesgo”, dice Chris Rupkey, economista jefe de MUFG, un banco global con sede en Tokio y oficinas en Nueva York.

El Dow, por ejemplo, ha sufrido una fuerte caída de días seguidos de declives, en parte, debido al reciente aumento en los rendimientos y temores de que las tasas de interés se muevan aún más. Las acciones sensibles a la tasa de interés, como los constructores de viviendas que se ven afectados negativamente por las tasas hipotecarias más altas y las acciones cuyo principal atractivo son sus altos rendimientos de dividendos, son a menudo áreas del mercado que sienten dolor, dice Todd Sohn, analista de Strategas Securities en Nueva York.

Los buscadores de rendimiento ganan

Algunos inversores en bonos también podrían sufrir: Los precios de los bonos que poseen caerán a medida que aumenten sus rendimientos (los precios se mueven en la dirección opuesta a los rendimientos). Pero hay esperanza para los inversores que buscan inversiones de renta fija con rendimientos más abundantes. Si, por ejemplo, busca ingresos sin asumir un gran riesgo, obtendrá mayores rendimientos en nuevas inversiones en los bonos del Tesoro a 10 años, ya que los rendimientos cercanos al 3.25 por ciento son mucho más atractivos que el rendimiento del 2.4 por ciento. A principios de año. Una inversión de $ 10,000 al 3.25 por ciento equivale a $ 325 en intereses anuales, en comparación con $ 240 en intereses anuales al 2.4 por ciento.

“(Los inversionistas en bonos) podrían comenzar a ver rendimientos más significativos en esas posiciones, dado los rendimientos más altos”, dice Mike Loewengart, vicepresidente de estrategia de inversión en E-Trade.

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