Comcast se enfrenta a Fox, Disney con oferta de $ 31 mil millones para Sky

Tu movimiento, Bob Iger.

El director ejecutivo de Walt Disney Co. encontró su adquisición de los negocios de medios de 21st Century Fox Inc. de Rupert Murdoch desafiados por una guerra de ofertas por uno de los principales activos. Rival Comcast Corp. realizó una sorpresiva oferta de 22.100 millones de libras ($ 31 mil millones) el martes para Sky Plc : la compañía británica de televisión de pago fundada y en parte propiedad de Murdoch. Iger ha llamado a Sky una joya de la corona del paquete que está buscando comprar de Fox.

Fotógrafo: Qilai Shen / Bloomberg

La repentina llegada de Comcast crea algunas opciones difíciles para Iger: ¿debería contentarse con Fox menos el activo de Sky, o debería entretenerse con un costoso concurso de ofertas con la compañía de cable de Estados Unidos? La oferta de Comcast de 12.50 libras por acción Sky excede una oferta de 10.75 libras de Fox por la participación del 61 por ciento que aún no posee en la emisora ​​europea, que fue anunciada antes de que Disney presentara sus propios planes de adquisición para Fox. Los accionistas que se sintieron ofendidos por Murdoch saludaron a Comcast al enviar las acciones de Sky en alza.

«Se trata de tanques en su césped», dijo Crispin Odey, ex yerno de Murdoch y fundador del gestor de fondos de cobertura Odey Asset Management, que posee una participación del 0,8 por ciento en Sky y ha estado presionando por una oferta más alta.

Después de pasar meses explorando la plataforma tecnológica de Sky y la propuesta de contenido de deportes y entretenimiento en cinco países, el propietario de NBCUniversal, Comcast, reveló su opinión el martes por la mañana, y su calendario sugiere una apertura para ganar a funcionarios e inversores del Reino Unido. Fox ha estado luchando por obtener la aprobación regulatoria para su oferta y algunos titulares de Sky han estado pidiendo una mejor oferta después del acuerdo de $ 52,400 millones de Disney en diciembre para comprar la mayor parte de los activos de cine y televisión de Fox, incluida su participación en Sky. Fox entregaría el control total de Sky a Disney si su toma de control es exitosa.

Las acciones de Sky subieron hasta un 20 por ciento a 1,323.50 peniques, más que ambas ofertas y la mayor desde la oferta de Fox en diciembre de 2016. La compañía notó el enfoque de Comcast, que aún no equivale a una oferta formal, y hará más anuncios «Cuando sea apropiado», dijo en un comunicado.

Dada la importancia estratégica de Sky to Fox y Disney, ahora es muy probable una contraoferta muy superior a la de Comcast, dijo Jerry Dellis, analista de Jefferies en Londres. Iger llamó a Sky una «joya de la corona» entre los activos de Fox en diciembre entrevista con Bloomberg TV.

«Obviamente es un gran desafío que se ha establecido para los Murdoch en relación con su oferta preexistente», dijo Alice Enders, jefe de investigación en Análisis de Enders . Sky’s El éxito en la subasta de derechos de fútbol de la Premier League este mes lo hizo más deseable, dijo. «Sky es un negocio muy atractivo».

Sky no quiso hacer comentarios mientras los representantes de Fox y Disney no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

Estructura de trato

El presidente y director ejecutivo de Comcast, Brian Roberts, dijo que está preparado para que los Murdochs desprecien el avance de Comcast. La propuesta está estructurada para que Comcast tenga éxito siempre y cuando atraiga a más del 50 por ciento de los accionistas de Sky a su lado.

«Preferiríamos el 100 por ciento pero no es una condición», dijo Roberts en una conferencia telefónica. Comcast se conformaría con poseer Sky junto con Fox o Disney como accionistas minoritarios, dijo. «Respetamos que tal vez no quieran vender, pero eso será algo discutido más adelante».

Impulsado por su interés en controlar Sky, Comcast había ofrecido $ 60 mil millones para gran parte de Fox en diciembre antes de que Fox eligiera la oferta más baja de Disney, dijo una persona familiarizada con el asunto en ese momento. Comcast estaba considerando hacer otra oferta por los activos de Fox este mes, de acuerdo con una persona familiar.

Fox prefirió vender activos a Disney en parte porque creía que el acuerdo presentaría menos obstáculos regulatorios, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Comcast es el mayor operador de televisión por cable de Estados Unidos y también posee uno de los mayores grupos de cine y televisión, NBCUniversal.

Sky ‘Jewel’

Es la tecnología de Sky la que primero atrajo a Comcast. En un viaje al Reino Unido en noviembre con Dave Watson, jefe de Comcast Cable, Roberts sugirió saltar en un taxi e ir a un centro comercial para obtener una demostración en la tienda de los productos de Sky. Pasaron al menos una hora en una tienda Sky revisando cada característica y comparándola con la plataforma X1 de Comcast, que permite a los suscriptores buscar películas y programas de televisión a través de una interfaz de usuario similar a Netflix y un control remoto activado por voz, dijo Roberts en la llamada.

«Realmente estuvimos terriblemente impresionados», dijo Roberts. «Viéndolo de nuevo y escuchando la pasión de las ventas, y mirando el producto, y viendo el éxito en sus ganancias, todas esas cosas combinadas para reforzar lo que muchos de nosotros hemos sabido durante años, esta es una joya».

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