Aquí están las mayores llamadas de analistas del día: Amazon, Constellation Brands, Alibaba y más – CNBC

La recepción de la oficina de Amazon se muestra en Nueva York, el 1 de mayo de 2019.

Carlo Allegri | Reuters

Aquí están las llamadas más grandes en Wall Street el viernes:

Piper Jaffray dijo que las acciones de Amazon podrían valer $ 3000 en dos años

Piper Jaffray dijo que su llamado se basó en «supuestos conservadores de crecimiento y valoración».

«Creemos que las acciones de AMZN alcanzarán los $ 3,000 en algún momento entre mediados del ’21 y mediados del ’22 o en un plazo de 24 a 36 meses. Nuestra confianza en este movimiento del 65% se basa en lo que creemos que son supuestos de crecimiento y valoración relativamente conservadores. incorporados a nuestro análisis de la suma de las partes (SOTP). Específicamente, asumimos una desaceleración de varios años en el crecimiento de cada una de las categorías principales del negocio de Amazon, junto con un ajuste mínimo de los múltiplos del grupo de comp, a pesar de que Amazon crece significativamente más rápido que Comps, tanto en la nube (AWS) como en los segmentos de publicidad. Además, asignamos un descuento en comparación con los componentes de comercio electrónico para el segmento minorista. Tenemos un alto grado de confianza en que las acciones de AMZN pueden alcanzar este nivel sin grandes adquisiciones u otros cambios significativos para el negocio. Sin embargo, una posible escisión de AWS ayudaría a resaltar la valoración relativamente baja de los otros segmentos. Mantener el OW y el PT a 12 meses de $ 2,225 «.

Lea más sobre esta llamada aquí .

Morgan Stanley bajó la calificación de Constellation Brands a ‘igual peso’ de ‘sobrepeso’

Morgan Stanley rebajó la calificación de la compañía principalmente debido a un aumento en las acciones desde su mínimo de enero.

«La rebaja se basa principalmente en el precio después de un aumento del 36% en las existencias desde su mínimo del 9 de enero, y en menor medida en un perfil de riesgo creciente con una desaceleración potencial de la demanda de cerveza este verano, mientras que STZ completa exitosamente la innovación del año pasado. creemos que el mercado ahora está descontando más apropiadamente las perspectivas de crecimiento de los ingresos corporativos a largo plazo de STZ, ya que el pronóstico de crecimiento de LT del + 5,5% LTF implícito en el DCF para STZ está cerca de nuestro pronóstico del + 6%. A corto plazo, también vemos un potencial limitado para margen de cerveza al alza en FY20 (estamos esencialmente en línea con el pronóstico de margen de cerveza plana de STZ en +4 pb), y con un clima insatisfactorio y solo resultados correctos (según los datos del escáner y los comentarios de la industria) hasta el momento en el primer trimestre fiscal, vemos algunos riesgo moderado para nuestra previsión de agotamiento de cerveza del 8% el primer trimestre. Hace mucho que recomendamos este nombre, y el stock ha subido un 1,721% en la última década, con mucho el mejor desempeño en nuestra cobertura. Por lo tanto, un cambio a Igualdad de peso es un gran Cambiamos para nosotros, pero ya no vemos potencial para la cerveza. alza (como se detalla más arriba) y / o una valoración convincente, que han sido los impulsores clave de nuestra tesis histórica. »

Bank of America actualizó a Vale para ‘comprar’ a ‘neutral’

Bank of America dijo que las «peores noticias» parecen estar detrás de la compañía minera.

«Mejoramos la compra de Vale a Neutral y aumentamos nuestra orden de compra a $ 15.50 (R $ 60) desde $ 14.50 en vista de que muchas de las peores noticias están detrás, con varios catalizadores por delante. Llegamos a un máximo probable de $ 6.5B en multas estimadas, remediación de presas, juicios y limpieza ambiental, después de las discusiones con mgmt en nuestra conferencia Global Metals and Mining la semana pasada. Mientras que los juicios civiles pueden arrastrarse, mgmt ha sido reemplazado y los titulares recientes han sido más ladridos que mordeduras (más en la página 3) «no hay impacto en la producción, pero la reputación se ve afectada por las interrupciones ferroviarias y los riesgos de las represas de Gongo Soco. Todas las represas de relaves aguas arriba han estado inactivas. Creemos que los políticos de Brasil, en última instancia, están dispuestos a restaurar los ingresos fiscales perdidos».

JP Morgan actualizó a Dow a ‘neutral’ desde ‘bajo peso’

JP Morgan dijo que el riesgo / recompensa para Dow es «dividido más equitativamente».

«Dow alcanzó nuestro precio objetivo de $ 49, y estamos elevando nuestra calificación de bajo peso a Neutral. Nuestro precio objetivo sigue siendo de $ 49. Creemos que el riesgo y la recompensa para Dow ahora se dividen de manera más equitativa. El optimismo o el pesimismo sobre la economía podrían impulsar las acciones a poco en ambas direcciones, aunque sí creemos que es probable que haya más recortes adicionales en las estimaciones del EBITDA del Consenso. El rendimiento de los dividendos de Dow es ahora del 5,8%, lo que debería ser un freno para el deterioro del precio de las acciones, excepto en las condiciones de una posible recesión o un cambio sustancial. En nuestra opinión, un menor precio del petróleo: cualquier evento llevaría a grandes reducciones en el EBITDA. Nuestra generación de flujo de efectivo libre estimada para Dow en 2020 del 10% como caso base es alta dentro de nuestro universo y es probable que apoye el precio de la acción. »

Piper Jaffray bajó la calificación de Big Lots a ‘neutral’ de ‘sobrepeso’

Piper Jaffray dijo que estaba preocupado principalmente por la exposición del minorista a los aranceles sobre productos de China.

«Estamos rebajando las acciones de BIG a Neutral y reduciendo nuestro PT a $ 31 (8x 2020 EPS). Nuestra baja de calificación se basa en el riesgo de las estimaciones 1H y las preocupaciones arancelarias en curso. Anteriormente habíamos estado recomendando BIG en base a nuestra opinión de un fuerte alza en 1H (reembolsos de impuestos, comparación de clima fácil) con una valoración baja. Sin embargo, ahora creemos que Q1 estuvo en el mejor de los casos, y parece que Q2 ha incrementado la actividad de reducción. También observamos que varios minoristas con problemas de tráfico han visto un Q1 negativo En los aranceles, BIG importa el 21% de las ventas de China, y la mayoría de ellas ahora recibe un arancel del 25%. No vemos un potencial para compensaciones notables, y los aumentos de precios podrían afectar la demanda de los clientes de ingresos moderados de BIG. pasar a 8x EPS – en línea con otros minoristas con problemas de tráfico «.

Stifel agregó Alibaba a la ‘lista de selección’

Stifel dijo que el reciente retroceso en las acciones es una oportunidad para comprar.

«Las acciones han disminuido ~ 12% (en comparación con el S&P 500 bajó ~ 1%) desde que la compañía reportó ganancias F4Q: 19 debido a preocupaciones de guerra comercial, un evento de venta de Altaba y preocupación por inversiones a corto plazo en iniciativas de crecimiento. Las acciones ahora cotizan a 13x F2021 EBITDA, y es incluso más barato en las ganancias de los negocios basados ​​en el mercado central de la compañía (principalmente Tmall y Taobao; 55% de los ingresos de F2019). Esto se compara con otros pares de comercio electrónico y publicidad digital de EE. UU. O mundial que operan a un promedio de 12x en el EBITDA a dos años, mientras que Alibaba espera mantener una tasa de crecimiento orgánico en el rango medio-30% en F2020, significativamente por encima del grupo de pares. Si bien es imposible predecir el tiempo de resolución de ciertos eventos macro, creemos que el reciente retroceso ha creado una oportunidad para poseer acciones con un horizonte de inversión a largo plazo «.

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